Золото на пике: как исторический рост повлиял на рынок ПИФов

Этой осенью золото достигло нового исторического максимума, вновь подтвердив свою функцию защитного актива в условиях экономической и геополитической нестабильности. По данным Всемирного совета по золоту, в октябре центральные банки по всему миру закупили 60 тонн драгоценного металла — это рекордный показатель за нынешний год. Активные покупки со стороны ЦБ продолжают стимулировать спрос на золото, что, в свою очередь, влияет на рост цен, отмечает исполнительный директор УК «Альфа-Капитал» в Ижевске Вадим Меньшиков.

На фоне удорожания золота уверенный рост показали и паи ПИФов (инвестиционных фондов), ориентированных на этот актив. В значительной мере их доходность осенью объясняется комбинацией двух факторов: увеличением стоимости золота в долларах и ослаблением рубля. С конца августа по декабрь золото подорожало на 7%, достигая отметки 2 800 долларов за унцию, а курс рубля упал с отметки 88 до 105 за доллар (на 19%). Это обеспечило совокупный рост рублевых фондов на 25%. Покупка паев «золотых» ПИФов стала одной из самых успешных стратегий для российских инвесторов этой осенью.

Перспективы рынка драгоценных металлов в следующем году будут зависеть от политических решений как на внутреннем, так и на международном уровне. Рост государственного долга США и стремление диверсифицировать вложения стимулируют интерес к золоту со стороны центральных банков и частных инвесторов. В результате спрос на фонды, инвестирующие в золото, вероятно, останется высоким.

Осень 2024 года оказалась успешной не только для «золотых» фондов, но и для ПИФов сырьевых компаний. Ослабление рубля положительно отразилось на доходности экспортеров. Кроме того, промежуточные дивиденды, которые выплатили нефтегазовые компании, добавили привлекательности этим активам.

В ближайшие месяцы рынки останутся под давлением неопределенности. Однако ситуация может стабилизироваться, когда ставка ЦБ достигнет пика и снизится геополитическая напряженность.